因國內(nèi)出臺的光伏產(chǎn)業(yè)政策超出市場預(yù)期，為光伏產(chǎn)業(yè)(特別是特變光伏產(chǎn)業(yè))的股票提供了價(jià)值重估的機(jī)會。昨日，輸配電氣板塊在4.32億元資金凈流入的推動下上漲1.30%，資金凈流入額排名市場第三。其中，龍頭股特變電工(600089)報(bào)收漲停，并以3.96億元的資金凈流入額排名兩市第一。

國家發(fā)改委日前發(fā)布通知，明確了大型光伏電站實(shí)行標(biāo)桿電價(jià)上網(wǎng)的政策，根據(jù)資源區(qū)屬性，上網(wǎng)電價(jià)分別為0.9元、0.95元、1元，對分布式發(fā)電，按照發(fā)電量進(jìn)行電價(jià)補(bǔ)貼，可再生能源電價(jià)附加預(yù)計(jì)提升到400億元。東方證券研究員曾朵紅預(yù)計(jì)，較高的投資收益率將推動中國光伏市場快速增長，預(yù)計(jì)今年裝機(jī)8GW，年內(nèi)將有光伏搶裝潮出現(xiàn)，明年有望上升到12GW。

特變電工主營變壓器、電線電纜及輔助設(shè)備的制造和銷售，硅及相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、制造及咨詢服務(wù)，太陽能硅片、電池片、電池組件、控制器、逆變器、蓄電池等太陽能系統(tǒng)相關(guān)組配件和環(huán)境設(shè)備的制造、安裝及技術(shù)咨詢服務(wù)，太陽能光伏離網(wǎng)和并網(wǎng)及風(fēng)光互補(bǔ)系統(tǒng)、柴油機(jī)光互補(bǔ)系統(tǒng)等新能源系列工程的設(shè)計(jì)、建設(shè)、安裝維護(hù)，太陽能集中供熱工程設(shè)計(jì)、制造安裝，太陽能光熱產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造等。

特變電工的光伏資產(chǎn)在2012年累計(jì)虧損達(dá)1.4億元，2013年的盈利預(yù)測也只是“光伏整體持平，盈利貢獻(xiàn)基本忽略”。目前該股的市盈率為16倍，基本處于輸變電企業(yè)的估值下限。東方證券推斷，光伏業(yè)務(wù)并沒有反映在公司的估值中，隨著國內(nèi)光伏市場的重新啟動，基于特變電工主要定位于國內(nèi)市場的特點(diǎn)，公司的光伏業(yè)務(wù)因此將進(jìn)入盈利的增長期，光伏資產(chǎn)的價(jià)值面臨重估的機(jī)會。

在二級市場上，特變電工今年以來屢次放出巨額成交量，昨日更是創(chuàng)出上市以來的天量，達(dá)15.44億元。在機(jī)構(gòu)持股方面，今年上半年共有119只基金持有該股，持股總數(shù)達(dá)3.36億股。此外，光大證券(9.16, 0.00, 0.00%)赫然出現(xiàn)在該股的前十大流通股中，持有達(dá)2368.5萬股。光大證券的資料顯示，特變電工是今年上半年光大證券持有的第五大重倉股。由于目前光大證券的自營業(yè)務(wù)被暫停，由此判斷，昨日該股放出巨量，應(yīng)該不是光大證券減倉出逃所致，更像是機(jī)構(gòu)搶籌所為，這一判斷可以從昨日的實(shí)時(shí)資金流向數(shù)據(jù)中得到一定的印證。昨日的實(shí)時(shí)資金流向數(shù)據(jù)顯示，在凈流入該股的3.96億元資金中，超大單資金凈流入達(dá)4.28億元，其余的大、中、小單均顯示凈流出。