作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，我國光伏產(chǎn)業(yè)近二十年來實現(xiàn)了從追趕到超越，逐步成為全球光伏行業(yè)的領跑者。根據(jù)國家能源局公布的數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國光伏新增裝機78.4GW，同比增長154%，已接近2022年全年新增裝機。作為外貿(mào)“新三樣”的光伏產(chǎn)業(yè)，目前整體業(yè)務、技術、成本等居于全球領先地位。

更為重要的是，光伏行業(yè)頭部企業(yè)已在科創(chuàng)板形成集聚效應，并持續(xù)提高技術水平、上下游一體化及全球化能力，分布式光伏也迎來高速發(fā)展機遇期，未來發(fā)展空間較大。

產(chǎn)業(yè)集聚效應凸顯 業(yè)績亮眼成長強韌

需要指出的是，科創(chuàng)板已成為光伏龍頭企業(yè)上市首選地，匯聚了全球光伏組件三大巨頭晶科能源、天合光能、阿特斯，以及硅料龍頭大全能源等15家產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)。

2023年上半年，前述三家組件公司全球出貨量分別達30.8GW、27GW和14.3GW，分列全球第一、第二和第五名，海外營收占比均在五成以上。據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，短期內(nèi)全球光伏組件競爭格局不會有太明顯變動，預估2023年中國光伏組件產(chǎn)能占比仍有80%-85%。

值得一提的是，科創(chuàng)板光伏企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)可謂優(yōu)異。2023年上半年，科創(chuàng)板光伏企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入1560.78億元，同比增長32%；凈利潤167.79億元，同比增長22%。

其中，得益于硅料價格企穩(wěn)，組件環(huán)節(jié)下游需求放量，晶科能源、天合光能、阿特斯3家組件龍頭企業(yè)出貨高增，業(yè)績翻倍增長；逆變器環(huán)節(jié)、設備環(huán)節(jié)企業(yè)訂單飽滿，規(guī)模效應顯現(xiàn)，固德威、高測股份等6家公司合計實現(xiàn)凈利潤增長187%。

整體看，光伏企業(yè)已成為科創(chuàng)板業(yè)績增長的引領者，今年上半年合計貢獻板塊25%的營業(yè)收入。同時，科創(chuàng)板光伏企業(yè)回報投資者的信心滿滿，上市以來已累計實施現(xiàn)金分紅141.10億元，平均每家公司上市以來分紅率達31%。

值得關注的是，光伏產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工優(yōu)勢明顯，產(chǎn)業(yè)鏈融通發(fā)展正加速形成。例如硅片切割龍頭高測股份上市后光伏耗材及硅片切割加工服務營收占比快速增長，公司通過技術迭代推動光伏行業(yè)向大尺寸和薄片化方向發(fā)展、實現(xiàn)降本增效。又如微型逆變器領軍企業(yè)禾邁股份，公司產(chǎn)品顯著提升了光伏組件發(fā)電效率，上市后抓住機遇布局儲能行業(yè)，業(yè)績曲線增長動能強勁。

先進產(chǎn)能支撐長期穩(wěn)定發(fā)展 頭部企業(yè)全球化布局加速

科創(chuàng)板光伏企業(yè)憑借持續(xù)的研發(fā)投入及工藝創(chuàng)新，在提升光電轉(zhuǎn)換效率、引領N型電池技術變更方面作出了巨大貢獻。

舉例來看，晶科能源自主研發(fā)的N型組件已經(jīng)22次打破轉(zhuǎn)換效率紀錄；天合光能“210 mm×21mm高效i-TOPCon電池”的最高電池效率達到25.5%，創(chuàng)造了大面積產(chǎn)業(yè)化N型單晶硅i-TOPCon電池效率新的世界紀錄。

在全球減碳共識下，光伏行業(yè)下游市場空間廣闊，光伏新增裝機需求長期向好。目前，頭部企業(yè)主導的N型TOPCon技術的先進性和經(jīng)濟性已受到市場充分認可。據(jù)了解，2023年部分國內(nèi)大項目招標項目N型占比要求已達30%以上，2023年SNEC光伏展期間發(fā)布的組件產(chǎn)品N型占比超90%。

同時，在業(yè)內(nèi)人士看來，當前擴大清潔能源轉(zhuǎn)型已成為全球性趨勢，國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策均大力支持發(fā)展光伏等新能源，國內(nèi)光伏組件巨頭已提前推行產(chǎn)能布局全球化和市場銷售全球化。例如，晶科能源、天合光能分別在東南亞布局12GW和6.5GW一體化產(chǎn)能，阿特斯在海外設有6個全球及區(qū)域總部及2個生產(chǎn)制造基地，公司在德州年產(chǎn)量5GW的光伏組件工廠預計將在2023年底投產(chǎn)。

在光伏行業(yè)國內(nèi)外需求強勁、下游積極投產(chǎn)的背景下，有部分市場觀點表達對“新玩家”扎堆進軍光伏產(chǎn)業(yè)是否會引發(fā)無序競爭的擔憂。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，光伏行業(yè)競爭的核心聚焦于技術先進性、上下游一體化程度等多個維度，今后總體仍會呈現(xiàn)市場向頭部企業(yè)傾斜的競爭格局，盲目跟風的新進入者、技術落后者、資本實力不足者將面臨較大挑戰(zhàn)。

分布式光伏市場穩(wěn)定高速發(fā)展 光儲一體化業(yè)務前景廣闊

近年來，伴隨著國家多部門政策的推動，在能耗雙控、整縣推進、電價市場化改革等背景下，分布式光伏市場得到了快速發(fā)展。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，我國新增光伏裝機87.41GW，其中大型地面電站占比為41.5%，分布式電站占比為58.5%，分布式占比超過集中式，工商業(yè)分布式新增裝機同比增加236.7%。預計2023全年國內(nèi)分布式光伏裝機容量新增60-70GW，分布式光伏EPC及運維服務的市場空間將進一步打開。

在國家分布式光伏整縣推進的機遇下，光伏行業(yè)龍頭企業(yè)充分發(fā)揮新能源行業(yè)綠色低碳產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和行業(yè)領軍企業(yè)的技術創(chuàng)新優(yōu)勢，全面聚焦建筑產(chǎn)業(yè)能源變革，助力高質(zhì)量綠色建筑規(guī)模化發(fā)展。

在戶用和工商業(yè)分布式光伏市場，科創(chuàng)板上市公司天合光能分別推出“天合富家”和“天合藍天”子品牌，率先提出原裝光伏系統(tǒng)理念和標準，向客戶提供從硬件、設計、交付及售后的整體解決方案。

此外，業(yè)內(nèi)普遍認為，光伏+儲能將成為未來光伏電站的發(fā)展趨勢。得益于較早布局大型儲能系統(tǒng)業(yè)務，科創(chuàng)板公司阿特斯近年來已實現(xiàn)快速增長。2020年至2022年，阿特斯儲能業(yè)務收入從5000余萬元增長至近35億元，增長約70倍，已成為公司新的營收和利潤增長點。目前，公司正在鹽城大豐建設SolBank大型儲能產(chǎn)品生產(chǎn)線，首批產(chǎn)品已成功下線，預計2023年底具備10GWh以上的量產(chǎn)能力。