英國《金融時報》近期的一項調查發現，在美國《通脹削減法》和《芯片與科學法》簽署兩年后，已宣布的造價過億美元的項目中，約有40%被推遲或無限期暫停。

被擱置的大型鋰電項目包括LG能源解決方案在亞利桑那州投資23億美元的電池存儲設施，以及雅保在南卡羅來納州投資13億美元的鋰冶煉廠，兩大項目合計總投資達36億美元（約人民幣257億元）。

相關企業表示，市場狀況惡化、需求放緩等是導致其改變計劃的重要原因。

01

電池產能減少60GWh

6月底，LG新能源表示，暫停建設美國亞利桑那州工廠儲能系統電池生產線。

LG新能源于亞利桑那州工廠計劃生產用于電動汽車的46系列圓柱形電池和用于儲能的磷酸鐵鋰軟包電池，規劃年產能分別達到36GWh和17GWh。

而這也并非是該公司唯一一個進行調整的項目。

7月底，LG新能源還暫停了與美國通用汽車合資建造第3座電池廠的計劃，預計將視市場狀況再決定重啟工程的時機。

該工廠投資規模達26億美元，原定2025年初開始量產，年產量最高可達到50GWh規模。

上述項目的暫停，令LG新能源在美國的產能最高減少67GWh。

自2023年，歐美純電市場的需求冷淡讓車企不得不放緩電動汽車計劃，押寶歐美市場的韓系電池企業——LG新能源、SK On、三星SDI也受到不同程度的沖擊，并開始猶豫或者放緩在美投資。

早在去年年底，SK On便推遲了與福特合資的肯塔基州電池工廠的投產時間，并對佐治亞州工廠進行了減產。

不久前，LG新能源也表示，公司正在根據市場情況調整計劃投資執行的步伐，將今年符合IRA稅收抵免條件的預期產能調至30—35GWh。

即便如此，韓國電池企業的處境依舊不樂觀。

現階段，美國市場在實施IRA后的增長低于此前預期，相反寧德時代等中國動力電池企業在國內市場的支撐下穩步發展，甚至開始在海外進行本土化布局，動力電池產業全球化競爭已經不可阻擋。

近期韓國電池企業的虧損與減產，或許只是競爭激化的一個開始。

02

鋰業巨頭叫停新產線

當下終端應用市場低迷，上游鋰鹽行業的情況同樣不理想。

碳酸鋰是鋰電池的重要原材料之一。一年多來，碳酸鋰價格上演了一番過山車式的走勢，并在今年跌至谷底。

數據顯示，8月14日，電池級碳酸鋰價格較上日下跌1000元，均價報7.70萬元/噸；期貨主力合約日內跌超2%，現報7.51萬元/噸，較年初跌幅接近40%。

從鋰礦、鋰鹽加工生產到貿易端，眾多企業在此輪周期中受到重創，哪怕是作為全球最大鋰礦生產商的雅保，也不得不修改擴產計劃。

今年年初，雅保宣布將推遲在美國一家精煉廠項目上的支出，計劃推遲在美國南卡羅來納州的一個大型鋰精煉項目上的支出。

不久前，雅保主動調整了在澳大利亞的擴張計劃，緊急叫停其位于澳大利亞的Kemerton鋰加工廠3號產線的施工，并暫停了2號產線的生產。

雅保董事長Kent Masters認為，這是根據市場需要調整生產節奏的選擇。

不過就業內看來，雅保此次部分停產對市場供需實際影響不大。供需關系迎來是否迎來轉折的關鍵指標在于礦產是否停產，以及減產量能否到影響鋰供應結構的程度。

當下供給端，阿根廷等南美國家仍在加大鋰礦開采，非礦、海外鹽湖也將帶來新增量，未來幾年內仍將是鋰資源的增長期。

而在需求端，新能源汽車市增速放緩已成為行業共識。只不過隨著鋰鹽產業的高庫存逐步得到消化，以及新三樣出海等因素的帶動，鋰鹽需求回歸較此前有所回歸。

供需關系沒有出現明顯變化的情況下，部分企業的停產、減產，對鋰價的邊際改善十分有限。