昨日，電氣設備行業板塊逆勢上揚。申萬一級行業中，電氣設備行業漲1.64%，在行業板塊中漲幅居于次席。行業中光伏板塊表現最為亮眼，陽光電源、林洋能源、隆基股份、捷佳偉創、振江股份等多股漲停。

分析人士表示，從光伏產業鏈上看，2018年將是新舊產能交替的一年，這將導致成本進一步下降，看好龍頭公司潛力。從中上游看，行業集中度正在提升，優質龍頭優勢凸顯；從中下游看，行業仍有變革機會，尤其是在電池端和下游分布式端，看好在這兩個領域有突破的公司。

裝機目標有望上調

11月2日國家能源局召開光伏政策研討座談會表示，光伏是國家重點支持發展的清潔能源，未來會加大支持，不會出現變化；補貼計劃將持續到2022年，不會“一刀切”的推進平價上網進程，在真正進入全面“去補貼”前，每年都會保證一定補貼裝機規模，并推進補貼強度的進一步下降；對“十三五”規劃進行調整，210GW的目標過低，根據發展速度來看，該目標有望調整至250GW，甚至超過270GW；加速出臺明年光伏行業的相關政策，穩定市場預期；認可戶用光伏單獨管理，與工商業分布式進行區分。

數據顯示，截至2018年9月，我國新增光伏裝機34.52GW，同比下滑18.4%，光伏產業鏈各板塊售價也大幅下滑，產能出清速度加快。

國盛證券表示，此次能源局在座談會上再次強調了國家對光伏發展的支持力度，并計劃對“十三五”光伏裝機目標進行調整，如果將2020年光伏新政裝機目標上調至270GW，則2018年-2020年每年需新增裝機47GW，屆時光伏板塊預期將得到修復。同時目前光伏系統成本大幅下降，預計平價上網只有一步之遙，政策放松有望引導行業健康發展，更有利于推動光伏平價上網進程，靜候后續政策陸續落地。

行業具備安全邊際

對于光伏裝機目標可能的上調，具體會有哪些影響？

方正證券表示，海外部分，第三方機構的數據顯示，2019年海外裝機容量約為82GW。加上國內可能新增的20-40GW，得到全球新增裝機量將介于102到122GW之間。

而根據該機構的預測，2019年硅料需求將在39萬噸到46萬噸之間。對于今年年底投產的最先進的硅料產能來說，在現有價格附近仍能取得35%的毛利率。

針對后市，新時代證券分析師開文明表示，“531”之后光伏行業加速洗牌，各個環節產品價格急速下跌，進入2018年后，硅料下跌約46%、單晶硅片約43%、多晶硅片約55%，單晶電池片約35%、多晶電池片約50%、單晶組件約26%。根據solarzoom數據，部分一線廠商可以達到較高的開工率，二、三線廠商普遍有開工率不足甚至停產的情況。光伏行業正在走出谷底，將進入“強者愈強”的新時代。